WSJ: As moedas digitais do Banco Central estão chegando, prontas ou não

O desenvolvimento revolucionário pode ter um impacto profundo no sistema bancário. Mas poucas pessoas ainda entendem isso.

“Moeda digital do banco central” não sai exatamente da língua. Mas você pode querer se acostumar a dizer isso. Esses chamados CBDCs, ou versões digitais de dólares, yuans, euros, ienes ou qualquer outra moeda, estão chegando, dizem aqueles que os estudam. E, dependendo de como são projetados e implantados, seu impacto no sistema bancário pode ser profundo.

Cento e quatorze países estão explorando moedas digitais, e suas economias coletivas representam mais de 95% do PIB mundial, de acordo com o rastreador de moedas digitais do Banco Central do Atlantic Council. Alguns países, incluindo China, Índia, Nigéria e Bahamas, já lançaram moedas digitais. Outros, como Suécia e Japão, estão se preparando para possíveis lançamentos. Os EUA estão estudando a questão e realizaram testes de várias tecnologias para permitir uma moeda digital, embora o presidente do Fed, Jerome Powell, tenha indicado que o banco central dos EUA não tem planos de criar uma e não o fará sem orientação do Congresso.

Os debates sobre a necessidade, a utilidade e os possíveis prós e contras das moedas digitais costumam ser confusos e confusos, em parte porque cada país que está lançando uma moeda digital está fazendo isso à sua maneira.

Geralmente, no entanto, os CBDCs podem ser divididos em dois tipos: aqueles projetados para uso por instituições financeiras e aqueles projetados para uso pelo público em geral.

Antigo vs. novo

O primeiro tipo é apenas uma nova forma de os bancos centrais transferirem dinheiro para os bancos comerciais.

Mais especificamente, alguns bancos centrais estão testando se as transferências de dinheiro entre instituições financeiras – que em alguns casos podem levar dias para serem liquidadas – podem se tornar mais seguras e eficientes em um sistema no qual o dinheiro do banco central é representado por tokens digitais e as transações são liquidadas. em um livro-razão distribuído compartilhado, conceitos emprestados de criptomoeda e blockchains. Um desses sistemas está sendo testado pelo Fed de Nova York e por uma série de grandes bancos e instituições financeiras dos EUA.

O segundo tipo de CBDC é uma versão digital de moeda fiduciária disponibilizada ao público em geral por meio de contas mantidas por um banco central ou banco comercial. Do ponto de vista de uma pessoa ou empresa comum, esse tipo de CBDC não é diferente do dinheiro eletrônico em suas contas bancárias hoje - é apenas um dólar digital. O que torna esses tipos de CBDCs especiais é que eles são criados e mantidos em contas às quais um banco central tem acesso direto. Se outra pandemia acontecesse, por exemplo, o Fed poderia simplesmente depositar “cheques” de estímulo na conta de moeda digital de cada cidadão americano.

Esse tipo de CBDC representa um afastamento da maneira como o dinheiro é criado e distribuído hoje, naquele dia a dia as pessoas agora teriam contas, ou “carteiras” que contêm dinheiro criado pelo próprio banco central de seu país, em vez de pelo seu banco comercial. Isso representa uma mudança profunda para os bancos centrais, de seu papel tradicional como provedores de dinheiro para o sistema bancário e financeiro de um país, para se conectar diretamente com as pessoas comuns.

O yuan digital da China é uma dessas moedas e pode ser usado por chineses comuns por meio de serviços de pagamento digital existentes e muito populares, como Alipay e WeChat Pay. A rupia digital da Índia é uma experiência igualmente ousada ao permitir que os cidadãos do país façam transações com uma versão digital de sua moeda de uma forma que possa contornar os bancos tradicionais.

Leia a história completa aqui…