WEF estréia estrutura para moeda digital do Banco Central

O Fórum Econômico Mundial (WEF) - juntamente com alguns dos principais bancos centrais do mundo - criou uma moeda digital de banco central (CBDC) kit de ferramentas para formuladores de políticas.

De acordo com um anúncio em 22 de janeiro, o kit de ferramentas é a tentativa do WEF de ajudar os formuladores de políticas a entender se a implantação de um CBDC seria vantajosa e orientá-los ao longo de seu projeto.

O WEF colaborou com reguladores, pesquisadores do banco central, organizações internacionais e especialistas de mais de 40 instituições para desenvolver a estrutura. O chefe da tecnologia blockchain e ledger distribuído (DLT) no Fórum Econômico Mundial, Sheila Warren, explicou:

“Dadas as funções críticas que os bancos centrais desempenham na economia global, qualquer implementação de moeda digital de banco central, incluindo potencialmente com a tecnologia blockchain, terá um impacto profundo nacional e internacionalmente. [...] É imperativo que os bancos centrais procedam com cautela, com uma análise rigorosa das oportunidades e desafios apresentados. ”

O governador do Banco da Tailândia, Veerathai Santiprabhob, disse que a instituição fez um bom progresso em sua própria implementação do CBDC, chamada Project Inthanon. Recentemente, relatórios começou a circular que os bancos centrais de Hong Kong e da Tailândia se aproximaram da implementação de um CBDC conjunto para pagamentos transfronteiriços. Ele explicou como o kit de ferramentas é útil para o desenvolvimento contínuo da moeda digital do banco:

“De acordo com nossa experiência, precisamos identificar trocas entre benefícios dos casos de uso e seus riscos associados em diferentes dimensões. É aqui que o Policymaker Toolkit pode ser útil para fornecer uma estrutura acionável para a implantação do CBDC. ”

O governador do Banco Central do Bahrain, Rasheed M. Al Maraj, anunciou que a instituição que ele está guiando testará o kit de ferramentas do WEF, dizendo: “Esperamos que seja uma oportunidade para aprender, crescer e se adaptar às mudanças na Quarta Revolução Industrial. . ”

Os prós e contras de uma moeda digital

A quadro reconhece que um CBDC - entre outras coisas - pode melhorar o custo e acelerar a eficiência dos pagamentos interbancários transfronteiriços, bem como reduzir os riscos de liquidação e contraparte. O WEF observa que uma moeda digital também pode melhorar a transmissão e geração de relatórios financeiros, além de melhorar a rastreabilidade em comparação com o dinheiro físico.

O artigo admite que, antes de considerar um CBDC, outras soluções para o atrito econômico devem ser consideradas. Uma moeda digital pode não agregar valor nos pagamentos interbancários domésticos, quando já existe um sistema eficiente.

O kit de ferramentas também observa que a implementação da moeda digital requer investimentos substanciais em segurança cibernética e resiliência do sistema, e que riscos potenciais acompanham:

“Gera riscos financeiros substanciais, incluindo: 1) risco de desintermediação bancária, o que poderia reduzir os lucros bancários e a atividade de empréstimo; 2) risco de banco digital, uma vez que os depositantes podem converter rapidamente depósitos bancários comerciais em CBDC. ”

Kit de ferramentas distingue entre diferentes tipos de CBDCs

A estrutura do WEF divide os CBDCs em três categorias: varejo, atacado e híbrido. A primeira categoria permite que usuários não financeiros mantenham contas em moeda digital, enquanto a segunda é um sistema eletrônico que concede acesso à reserva do banco central que pode ser usado por bancos comerciais e outras instituições financeiras para transações interbancárias e de segurança.

Os CBDCs híbridos permitem que instituições financeiras que normalmente não têm acesso a um mecanismo de depósito do banco central mantenham reservas nele. Isso permitiria salvaguardas e monitoramento mais fortes dessas organizações e melhoraria a interoperabilidade entre diferentes sistemas de pagamento, de acordo com o WEF.

O artigo explica que, no caso de um CBDC baseado em DLT, o banco central preservaria o controle total sobre a emissão da moeda digital:

“[O banco central] poderia delegar a aprovação de transações em uma rede mais descentralizada, provavelmente composta por instituições financeiras regulamentadas. A aprovação da transação pode seguir um processo de consenso pré-especificado, determinado pelo banco central, que pode incluir privilégios para o banco central, como poderes ou visibilidade da transação 'veto'. Também é possível desenvolver um sistema DLT no qual o banco central continua sendo o único nó de validação, mas se beneficia de outras vantagens relacionadas ao DLT. ”

O impacto das stablecoins no desenvolvimento do CBDC

Esforços e discussões globais sobre o desenvolvimento do CBDC são cada vez mais comuns. Muitos Acreditar essas stablecoins - e a Libra do Facebook em particular - serviram como um alerta para os bancos centrais perceberem que, na era digital, o público espera pagamentos digitais baratos e instantâneos.

No início deste mês, a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, também dito que ela apóia o envolvimento ativo do banco no desenvolvimento de um CBDC, particularmente no atendimento à demanda por pagamentos internacionais mais rápidos e baratos.

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