Dinheiro programável: o Yuan digital da China modela a tecnocracia histórica incorporando uma data de expiração

Já demorou muito para chegar e agora está quase aqui.

Em agosto passado, informamos que o Ministério do Comércio da China divulgou novos detalhes de um programa piloto para o moeda digital do banco central do país (CBDC) a ser expandido para várias áreas metropolitanas, incluindo Guangdong-Hong Kong-Área da Grande Baía de Macau, região de Pequim-Tianjin-Hebei e região do Delta do Rio Yangtze. Este foi o culminar inevitável de um processo que começou em 2014 quando, como relatamos na época, “China prepara moeda digital, FMI afirma “Extremamente benéfico".

Alguns meses depois, os preparativos da China para lançar um yuan digital ganharam força, e nós relatamos em outubro que A China estava prestes a dar apoio legal ao lançamento de sua própria moeda digital soberana, “consolidando seu status de pioneira em moedas virtuais muito à frente de outros países, depois de experimentar recentemente com testes em grande escala de pagamentos reais pelos consumidores, que obteve resultados mistos. ” Especificamente, o South China Morning Post relatado que “O Banco Popular da China publicou um projeto de lei na sexta-feira que daria status legal ao sistema de Pagamento Eletrônico de Moeda Digital (DCEP), e pela primeira vez o yuan digital foi incluído e definido como parte da moeda fiduciária soberana do país. ”

A estrutura de design do yuan digital havia sido lançada um ano atrás na esteira do lançamento ambicioso, mas desastroso do token Libra do Facebook, após a separação de sócios corporativos por falta de confiança no projeto e por temor que os reguladores federais dos EUA tentassem bloqueá-lo assim como criou a criptomoeda da empresa de mensagens criptografadas Telegram's Gram.

“O projeto de lei também proibiria qualquer parte de fazer ou emitir tokens digitais lastreados em yuan para substituir o renminbi no mercado”, disse o SCMP.

Isso, por sua vez, nos levou ao chamado "estudo de caso de Shenzhen" quando em Outubro do 2020, A China se tornou a primeira nação a manter um teste de sua moeda digital, quando o governo em Shenzhen realizou uma loteria doar um total de 10 milhões de yuans (cerca de US $ 1.5 milhão) em moeda digital (quase 2 milhões de pessoas se inscreveram e 50,000 pessoas realmente “ganharam”).

Os vencedores foram obrigados a baixar um aplicativo digital em renminbi para receber um "pacote vermelho" no valor de 200 yuans digitais (US $ 30), que podem então gastar em mais de 3,000 varejistas designados no distrito de Luohu, em Shenzhen, de acordo com o China Daily. Depois disso, eles poderão comprar produtos em farmácias locais, supermercados e até no Walmart.

A ideia era não apenas testar a tecnologia envolvida, mas também aumentar os gastos do consumidor na esteira da pandemia COVID-19. Em suma, a China não está apenas subsidiando a economia planejada centralmente ao manipular o lado da oferta da questão - ela agora pode impulsionar a demanda distribuindo moeda digital a qualquer pessoa (ou a todos).

Claro, ao contrário das moedas tradicionais baseadas em contas do banco central, como reservas, ou criptomoedas descentralizadas como bitcoin, a moeda digital da China seria controlada pelo banco central do país e será disponibilizado instantaneamente a qualquer momento para qualquer pessoa que possa recebê-lo.

E uma vez que "a adoção de tokens digitais do banco central pela China deve ser perfeita, já que a maioria dos pagamentos digitais do país já passam por empresas como TenCent e AliPay e já são muito populares no país", nós concluimos aquele "o teste bem-sucedido de Shenzhen significa que uma ampla implementação é apenas uma questão de tempo. ”

Ainda assim, faltava uma coisa: um selo de aprovação do guardião não apenas do sistema global de pagamentos, mas do protetor do sistema de reservas em dólares, RÁPIDO. Mas quanto dois meses atrás, A China também tem isso: conforme relatamos em fevereiro, “SWIFT, o sistema global para mensagens financeiras e pagamentos transfronteiriços, estabeleceu uma joint venture com o centro de compensação e pesquisa de moeda digital do banco central chinês, em um sinal de que a China está explorando o uso global de seu iuane digital planejado."

Na verdade, não apenas "explorando", mas graças a um ano de testes e lançamentos parciais, Pequim estava prestes a se tornar o primeiro país do mundo definido para lançamento o yuan digital, e com a aprovação do FMI e do SWIFT, dissemos que era "apenas uma questão de meses, se não semanas".

Estávamos certos, porque apenas alguns dias atrás, o "cyber yuan" da China se tornou oficial quando o WSJ finalmente recuperei, escrevendo "China cria sua própria moeda digital, a primeira para uma grande economia. "

Embora os leitores regulares do Zero Hedge estejam bastante familiarizados com os detalhes e a cronologia da transição da China para uma moeda digital, que aliás é precisamente o oposto de uma criptomoeda e tem absolutamente nada a ver com Bitcoin, um fato que Peter Thiel pode querer refletir um pouco mais na próxima vez antes de fazer declarações gerais e erradas sobre o bitcoin, o WSJ se concentra mais nas razões geopolíticas da evolução da moeda da China - como um lembrete, mil anos atrás, quando dinheiro significava moedas , A China inventou o papel-moeda, e agora o governo chinês está cunhando dinheiro digitalmente, no que o WSJ disse ser uma "re-imaginação do dinheiro que poderia abalar um pilar do poder americano" - e especificamente como abordar um desacoplamento da reserva global moeda, o dólar dos EUA, não só Pequim pode evitar a "opção nuclear", um dólar americano armado, mas permitir países que os EUA buscam punir como o Irã, uma alternativa viável (lembre-se, os inimigos dos inimigos da China - e nenhum é maior do que os EUA - são amigos da China). Aqui está o WSJ:

Os EUA, como emissores de dólares de que os mais de 21,000 bancos do mundo precisam para fazer negócios, há muito exigem insights sobre os principais movimentos monetários internacionais. Isso dá a Washington a capacidade de congelar indivíduos e instituições fora do sistema financeiro global, impedindo os bancos de fazerem transações com eles, uma prática criticada como "armamento do dólar".

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O yuan digital poderia dar àqueles que os EUA buscam penalizar uma forma de trocar dinheiro sem o conhecimento dos EUA. As trocas não precisariam usar SWIFT, a rede de mensagens usada em transferências de dinheiro entre bancos comerciais e que pode ser monitorada pelo governo dos Estados Unidos.

Sem dúvida, uma alternativa confiável ao dólar reduz a necessidade de acumular moeda para os parceiros comerciais dos EUA, o que por sua vez teria profundas implicações nos padrões de poupança global, a partir daí, os fluxos de capital global. As consequências para o déficit perpétuo em conta corrente dos EUA seriam sem precedentes.

Além de realinhar o equilíbrio global do poder monetário praticamente da noite para o dia, a moeda digital da China mata outro pássaro com a mesma pedra binária: permite vigilância e supervisão sem precedentes sobre cada transação.

[O yuan digital] também é rastreável, adicionando outra ferramenta à pesada vigilância estatal da China. O governo implanta centenas de milhões de câmeras de reconhecimento facial para monitorar sua população, às vezes usando-as para cobrar multas por atividades como andar na rua. Uma moeda digital possibilitaria a aplicação e cobrança de multas assim que uma infração fosse detectada.

Uma explosão de acúmulo de dinheiro na China no ano passado indica a preocupação dos residentes sobre os olhos do banco central em todas as transações. Song Ke, professor de finanças da Universidade Renmin em Pequim, disse em uma conferência recente que a medida do yuan em circulação na China, ou dinheiro, aumentou 10% em 2020.

Depois, há uma miríade de aumentos nos rígidos controles de capital da China:

Embora a China não tenha publicado a legislação final para o programa, o banco central diz que pode inicialmente impor limites sobre quanto iuan digital os indivíduos podem manter em sua pessoa, como uma forma de controlar como ele circula e fornecer aos usuários uma dose de segurança e privacidade .

Para ter certeza, nada disso é realmente novo, já que discutimos todas essas nuances do yuan digital antes. o que is agora, é esta sinopse no artigo do WSJ:

O dinheiro em si é programável. Pequim testou as datas de expiração para incentivar os usuários a gastá-lo rapidamente, para momentos em que a economia precisa de um salto inicial.

E aí você tem: o sonho molhado keynesiano para aumentar a velocidade da média finalmente se torna realidade. Na última década, brincamos que é apenas uma questão de tempo até que os bancos centrais estabeleçam uma data de expiração para cada unidade monetária em circulação ...

Leia a história completa aqui…