Os 7 pilares de um sistema CBDC global

Investigaremos o recente anúncio do FedNow, um serviço de pagamentos instantâneos do Federal Reserve. Vamos elucidar o que vejo são os 7 pilares principais que compõem o sistema CBDC. Ao fazer isso, podemos observar como o processo está se desenrolando com os olhos abertos e não sermos levados a opiniões desinformadas. Há uma revolução financeira global ocorrendo e faríamos bem em reconhecê-la à medida que ela se desenrola.

Este artigo é um mergulho profundo nos CBDCs na primavera de 2023, mas também um ponto de partida para pesquisas mais profundas e detalhadas sobre o assunto.

em 10 de março^th de 2023, o Federal Reserve dos Estados Unidos anunciou a nova etapa de seu fednow sistema de pagamentos instantâneos. Eles pretendem lançar o sistema em julho, após um período de certificação a partir de abril. Embora originalmente anunciado em 2019, este último decreto causou um verdadeiro rebuliço na mídia alternativa e no espaço criptográfico, com muitos críticos expressando uma preocupação crescente sobre um sistema bancário emergente, baseado em CBDCs - Moedas Digitais do Banco Central. Neste artigo, faremos uma jornada pelo cenário das inovações monetárias modernas para investigar o quão longe estamos no caminho para um sistema CBDC e como ele pode ser. Também avaliaremos as reivindicações dos proponentes e oponentes do banco central. Ao longo do caminho, tentarei definir o máximo de termos em uso para deixar claro o que muitas vezes é um assunto obscuro para o cidadão comum.

Podemos começar com uma definição ampla de CBDC. Uma Moeda Digital do Banco Central é um passivo digital do banco central. Um banco central é uma instituição nominalmente privada. Geralmente não é diretamente uma faceta do governo – embora ainda seja uma instituição nacional – e controla a moeda de uma nação. As decisões que ele toma podem mudar fundamentalmente a vida de muitos milhões e transformar a economia política literalmente da noite para o dia. Eles decidem quanto e quando imprimir uma moeda, bem como a taxa na qual a moeda infla ou desinfla, definindo as taxas de juros. O banco central da América é conhecido como Federal Reserve Bank, e foi inculcado na ilha de Jekyll em 1910 por um grupo obscuro de elites financeiras. Isso, no entanto, é uma história para outra hora.

O que estes bancos centrais propõem agora em 2023 é um sistema digital, inteiramente baseado em redes informáticas, de responsabilidades e transferências. A propósito, passivos são simplesmente dívidas ou contratos – 'Eu prometo pagar ao portador desta nota X ou Y'. Originalmente, esses passivos do banco central eram resgatáveis ​​em ativos do mundo real, como ouro ou prata, mas de forma constante ao longo dos anos 20.^th século eles descobriram que poderiam escapar dessa algema. Quando Nixon decidiu 'pausar temporariamente' a capacidade de converter dólares em ouro em 1971, isso sinalizou o fim da era dos passivos garantidos por ativos no sistema fiduciário puro de hoje. Um passivo digital, um CBDC, seria um passo adiante nesse caminho; não garantido por terra, metal ou qualquer ativo, mas simplesmente garantido pela palavra de uma instituição – 'Vale um dólar porque dizemos'.

Além disso, um CBDC mudará o controle da oferta de dinheiro do sistema quase descentralizado que temos atualmente, onde a oferta de dinheiro e os livros contábeis estão espalhados entre os bancos de varejo regionais e nacionais, e colocará todo o jogo nas mãos dos bancos centrais. Isso também levanta sérias questões sobre como os governos e banqueiros centrais vão manter o Quantitative Easing (QE) e os gastos deficitários vinculados à realidade (algo que eles estão lutando para fazer com o atual sistema fiduciário).

Agora nos concentramos no Federal Reserve inicialmente, pois é o maior banco central do mundo. Sua moeda, o dólar americano, era a moeda de reserva global – o dinheiro pelo qual o comércio internacional era estabelecido e a moeda pela qual o petróleo foi precificado nas últimas décadas. O 'privilégio exorbitante' da América. Mesmo como uma multiplicidade de fatores latentemente veio desafiar o status hegemônico do dólar, o Federal Reserve ainda é um motor principal na comunidade do banco central.

Ao pesquisar a atividade do Federal Reserve em CBDCs, fui levado a A página de recursos do FedNow, eu a chamo de FedTown. Tem a sensação de uma tentativa da geração baby-boomer de criar uma página da Web interativa e moderna. Pode-se navegar pela cidade virtual para se aprofundar nas letras miúdas burocráticas mundanas do sistema FedNow. De passagem eu me pergunto quanto foi gasto neste projeto. No entanto, determinado a não ser desviado, vasculhei a papelada para filtrar alguns pontos-chave.

O primeiro pilar de um CBDC pode ser encontrado no 'Faster Payments University Building'. Aqui aprendemos que o principal objetivo do sistema FedNow é fornecer 'liquidação' de transações instantaneamente e 24 horas por dia, 7 dias por semana. Na linguagem global, este serviço é conhecido como pagamento mais rápido. “Um “pagamento mais rápido” é geralmente aceito como “… um pagamento no qual a transmissão da mensagem de pagamento e a disponibilidade de fundos 'finais' para o beneficiário ocorrem em tempo real ou quase em tempo real em ou próximo a 24 - horas e sete dias (24/7) quanto possível.”” Aqui estão eles citando um documento de trabalho de 2016 do Bank of International Settlements, importante instituição da qual trataremos diretamente mais adiante. Esta cotação reflete uma tendência global de demanda por liquidação instantânea de transações, não os habituais 2-3 dias úteis para que uma transferência bancária seja finalizada. Parece uma causa honrosa e um meio para trazer o setor bancário até o 21^st século. No entanto, é apenas o pilar mais inócuo do CBDC que discutirei e, como tal, provavelmente será a faceta mais divulgada do sistema CBDC.

Para iluminar o próximo pilar, vamos dar um zoom na 'Torre de Tecnologia'. Aqui está a documentação referente à implementação do serviço FedNow para empresas e bancos. Foi aqui que ouvi pela primeira vez sobre o segundo pilar do sistema CBDC: ISO 20022. Agora parece uma monstruosidade, e promete enganar a maioria das pessoas que tentam falar sobre o assunto, mas acaba sendo fundamental para as finanças globais, então vale a pena conhecer. A ISO é a Organização Internacional de Padronização com sede em Genebra, fruto da instituição globalizante do pós-guerra, a Liga das Nações, que mais tarde se transformou nas Nações Unidas. Eles fazem os padrões para quase tudo no mundo. Você pode ver seu acrônimo impresso em instruções de alarme de incêndio, em relevo na sola de chuteiras ou no tubo de escape de um porta-aviões. Como tal, eles exigem muita energia e, como estamos na torre de tecnologia de ascensão do elevador, darei a você um rápido aparte de Mark Shuttleworth.

““[ISO] é um clube de velhos engenheiros e essas coisas são chatas, então você tem que ter muita paixão… então, de repente, você tem um investimento de muito dinheiro e lobby e obtém resultados artificiais,”

Mark Shuttleworth (imagem à esquerda) criou o Ubuntu, um sistema operacional de código aberto. Isso significa que é gratuito para uso e aberto em sua criação, programação e atualizações. Ao contrário da Microsoft, quem ele aqui criticou, que usaram sua influência para comprar o processo de regulamentação da ISO para garantir que os governos estivessem presos a contratos para usar apenas o sistema operacional da Microsoft. Dito isso, podemos presumir que a mesma crítica se aplica à geração de regulamentação relacionada a pagamentos internacionais. No entanto, essa afirmação cairia fora do escopo deste artigo, então, quando as portas do elevador se abrirem, vamos ter uma visão panorâmica da ISO 20022.

Nas palavras do Federal Reserve: A necessidade da indústria de serviços financeiros por uma “linguagem” comum é o que motivou a geração da ISO 20022. É um padrão de mensagens usado em transações para garantir que ambas as partes possam ler a mensagem com clareza e sem confusão. Os padrões de mensagens possibilitam que várias instituições em todo o mundo se comuniquem. Excepcionalmente, essa linguagem fornece camadas extras de comunicação rica em dados, permitindo que muitas informações extras sejam agrupadas em uma transação. O Federal Reserve não é muito aberto sobre quais informações adicionais podem ser incluídas, mas nos dá uma dica nesta citação: “Além disso, as mensagens ISO 20022 oferecem a oportunidade de análises aprimoradas, que podem levar à oferta de novos níveis valiosos de serviços de pagamento para clientes de instituições financeiras”. Voltaremos a esse recurso de 'analítica aprimorada' em breve, mas, para simplificar, ele envolverá muitos dados sobre o usuário sendo transmitidos em uma transação.

Está claro agora que não é apenas o Federal Reserve que adotou a ISO 20022 como sua linguagem de comunicação. Na verdade: "estimativas SWIFT que 80% dos pagamentos globais de alto valor por volume serão processados ​​por meio da ISO 20022” até o ano de 2025. Essa regulamentação está sendo adotada rapidamente em todo o mundo. Está rapidamente se tornando a linguagem comum das finanças globais. Para estar envolvido na economia global você terá que falar em ISO 20022 e não fazê-lo, irá deixá-lo no esquecimento. Agora é aqui que a história fica interessante, pelo menos para mim, já que a ISO 20022 também está sendo imbuída em certas criptomoedas.

Blockchain: um livro-razão global

Como o Federal Reserve adotou o padrão, alguns investidores criptográficos destacaram o fato que Ripple (XRP) também está em conformidade. “[Só] as moedas digitais compatíveis com a ISO 20022 podem ser usadas em um ambiente centralizado. Embora muitos entusiastas de cripto observem que as criptomoedas são feitas para serem descentralizadas, o progresso que os bancos centrais globais estão fazendo nessa frente pode ser muito atraente para ser ignorado.” Isso não é uma aberração. Não é fácil tornar-se compatível com a ISO 20022; na verdade, você precisaria de uma equipe de especialistas em um esforço conjunto para fazer uma nova tecnologia como um vínculo de blockchain com esse padrão global. Este é o tipo de trabalho realizado por INATBA, a International Association of Trusted Blockchain Applications, uma aglomeração de empresas criptográficas que se relacionam com o financiamento convencional. Não apenas Cardano e Ripple se enquadram na bandeira do INATBA, mas também o Barclays, um banco resgatado do Reino Unido, o BNDES, o banco nacional de investimentos do Brasil que está envolvido em um grande escândalo, assim como a própria comissão da UE. Ripple também é na cama com o Fórum Econômico Mundial. Estamos então diante de uma nova forma de 'cripto' que está muito longe do sonho descentralizado que impulsionou o Bitcoin e o ideologia cypherpunk que criou a criptomoeda originalmente.

Agora, a mudança da Ripple para a ISO 20022 não é apenas um discurso de vendas, é um esforço conjunto para colocar seu token, XRP, na vanguarda das finanças internacionais. Um dos pontos-chave do blockchain da Ripple é a liquidez sob demanda. Eles fornecem um token pelo qual é possível obter acordos quase instantâneos usando seu token como intermediário entre as transações. Esta não é apenas uma ponte criptográfica, é uma estrutura para interoperabilidade global, o terceiro pilar das CBDCs. O sistema CBDC é frequentemente apontado como fornecedor de liquidez sob demanda para pagamentos em tempo real de modo global. O Ripple é um dos que devem ser observados à medida que este novo sistema global é lançado.

Ripple  anunciou recentemente que estava em parceria com Montenegro na criação de um novo CBDC para o país. Esta é uma grande notícia, já que Montenegro atualmente usa o euro. Portanto, qualquer inovação deve ser assinada pela UE e, além disso, pode sinalizar um caminho a seguir para os outros membros da zona do euro no admirável novo mundo financeiro dos CBDCs. Este projeto ainda está em fase de desenvolvimento, mas podemos encontrar mais implementações do mundo real da tecnologia da Ripple. Eles estão envolvidos em Cingapura com o produto do tipo CBDC de seu tesouro: Pagamento FOMO.

“A Ripple, líder em soluções corporativas de blockchain e cripto, anunciou hoje uma parceria com a principal instituição de pagamentos FOMO Pay, com sede em Cingapura, que utilizará a tecnologia corporativa habilitada para cripto da Ripple para melhorar seus fluxos de tesouraria transfronteiriços.” Aqui encontramos o Ripple, vinculado ao tesouro de Cingapura para fins de liquidação do banco central. A liquidação é o quarto pilar de um sistema CBDC, pelo qual os bancos centrais podem transferir produtos financeiros, como títulos do tesouro, entre si. Esta é uma forma de distribuir e comercializar a dívida soberana, aquelas dívidas detidas pela nação ou pelo banco central. Atualmente esse processo de liquidação é trabalhoso e político. Sob um sistema CBDC, será muito mais fácil para os bancos centrais repassarem suas dívidas e, na minha opinião, levará a um sistema mais obscuro em que o risco de inadimplência da dívida se espalha globalmente. A liquidação também costuma ser realizada sob a égide nacional, porém aqui temos a transição para parceria público-privada, que é um formato que flui por todo o sistema CBDC.

Estendendo ainda mais seus tentáculos, descobri que o pagamento FOMO da Ripple está funcionando na África e na Ásia e tem parcerias não apenas com a Mastercard, mas também com o WeChat Pay da China. O WeChat Pay é o braço financeiro do aplicativo chinês WeChat, onde os usuários podem fazer transações usando um único login, o mesmo que usam para socializar. Alguns comentaristas supõem que poderia ser um concorrente do e-Yuan da China, seu CBDC. No entanto, o WeChat Pay já é rigidamente regulamentado pelo estado chinês, então já existe uma espécie de sobreposição. Acho que, à medida que nos aprofundamos no assunto, você pode concordar que esses sistemas logo se tornarão interoperáveis. vou destacar isso com uma citação:

“O FOMO Pay também foi um dos membros fundadores da força-tarefa do Singapore Quick Response Code (SGQR) e contribuiu para a introdução do SGQR – um padrão nacional para unificar todas as carteiras eletrônicas e promover uma sociedade sem dinheiro em Cingapura. O FOMO Pay visa construir o primeiro gateway licenciado da Ásia, ajudando as empresas a se conectarem com moeda fiduciária e criptomoeda.” – Aí está, o pagamento FOMO está vinculado ao governo nacional de Cingapura em um esforço para unificar carteiras eletrônicas, os protocolos com os quais as pessoas fazem transações, e nem é preciso dizer que é compatível com ISO 20022. Este fornecimento de carteiras certamente será um tema quente nos próximos anos, pois aqueles que controlam a carteira, controlam a pessoa. Além disso, o pagamento FOMO está abertamente envolvido na engenharia de um 'sociedade sem dinheiro' algo que já foi apresentado como uma teoria da conspiração, mas que agora está se tornando realidade.

Suécia, quem é o estado europeu mais sem dinheiro, estão experimentando o e-Krona, “um componente digital para dinheiro” que é emitido pelo banco central – o Riksbank. A e-Krona é apresentada como uma nova forma digital de dinheiro, mas a verdade é um CBDC. Não terá muitos dos aspectos do dinheiro que nós, as pessoas, podemos apreciar: alguma medida de anonimato no uso, nenhuma interferência na transação por terceiros e uma cédula ou moeda física. O conceito foi anunciado em 2017, com experimentação prática ocorrendo a partir de 2020, então podemos supor que eles estão muito longe no caminho de ter um CBDC prático pronto para uso. Destaca-se no processo desta experimentação a empresa R3 e seu produto Corda.

Na mesma rede que o INATBA e Ripple é o produto conhecido como Corda criado por uma empresa chamada R3, uma empresa de blockchain, embora eles usem o acrônimo DLT: Distributed Ledger Technology porque soa legal. O R3 usa uma das inovações tecnológicas por trás do Bitcoin – o blockchain – para criar novos produtos financeiros. DLT ou 'o blockchain' é uma tecnologia fundamental vital de um sistema CBDC que devemos reconhecer, pois todos os CBDCs o usam de uma forma ou de outra. Um blockchain é simplesmente uma série de blocos de informações em que a publicação de cada bloco verifica os blocos anteriores e adiciona algo novo – imagine que você está mantendo um caderno, mas cada nova página contém uma forma condensada de tudo até aquele ponto. Isso ajuda a evitar a perda de dados ou a entrada de dados espúrios à medida que o processo de verificação é executado em todo o blockchain. A criptomoeda usou essa ferramenta para garantir que ninguém pudesse postar uma transação falsa e reivindicar fundos da carteira de alguém, pois ela teria que ser verificada por todos os nós da rede, uma segurança contra falhas. No entanto, grandes corporações estão usando a nova tecnologia para terceirizar muitos de seus demorados procedimentos legais. O maior objetivo para o trabalho de blockchain é o R3.

O R3 trabalha com os grandes e seu produto Corda é usado por um verdadeiro quem é quem com muito dinheiro: HSBC, Morgan Stanley, Allianz, Goldman Sachs, ING e o recentemente resgatado Credit-Suisse. Corda permite que esses megabancos aproveitem blockchain para uma variedade de propósitos, é um balcão único para as finanças tradicionais seguirem para finanças descentralizadas e descentralizadas. Eles podem trocar ativos entre protocolos, sejam eles criptomoedas ou moedas do banco central. Eles podem gerar contratos inteligentes que se auto-executam – eliminando advogados caros. Eles também podem usar a tecnologia Atomic swap para transferência instantânea de ativos sem a necessidade de um intermediário ou moeda intermediária. Em meio à conversa sobre simplificar fluxos de trabalho e acelerar transações, há uma observação vital para nossa discussão aqui: a implementação do CBDC.

R3 anunciado este ano que eles estão trabalhando com o banco central dos Emirados Árabes Unidos para criar um CBDC. O R3, juntamente com uma empresa chamada G42, forneceria a tecnologia e a infraestrutura para os Emirados Árabes Unidos criarem um CBDC. Os pontos-chave para a emissão de um CBDC pelos Emirados Árabes Unidos são o comércio bilateral de CBDC com a Índia - uma aliança interessante, CBDC de atacado e varejo - ou seja, uma moeda digital para uso diário nos Emirados Árabes Unidos e, finalmente, nosso quinto pilar do sistema CBDC : liquidação de comércio internacional. Um sistema global de CBDC beneficiará o capitalismo global. Como tal, fornecerá um método 'sem atrito' para resolver o comércio internacional. Um tópico que costuma surgir nas discussões de grandes instituições é a 'necessidade' de um CBDC como solução para o que eles chamam de 'pontos problemáticos'. Estes são aqueles blocos de parada onde uma nação exige uma taxa para transações em uma moeda diferente, ou outra nação invoca um imposto de importação e alguma moeda deve ser transacionada através de fronteiras financeiras incorrendo em uma taxa. Bem, em um sistema CBDC, existe a possibilidade de interagir perfeitamente entre, por exemplo, o Banco da Reserva da Índia e o Banco Central dos Emirados Árabes Unidos, postulamos que talvez a Índia possa comprar muito petróleo dos Emirados Árabes Unidos. Não haveria aquelas regulamentações incômodas impedindo o acordo se ele fosse executado pelos líderes de ambos os estados sob tal sistema e o dinheiro pudesse estar nos cofres dos Emirados Árabes Unidos até o pôr do sol.

Em outro caso, o R3 está conduzindo um experimento com o Banque de France, seu banco central; ao lado do Banco Central Suíço, do suspeitosamente revivido Credit-Suisse e do Banco de Compensações Internacionais. O experimento serão essas instituições, passo a citar: “usando CBDC no atacado para aumentar a velocidade, eficiência e transparência na liquidação internacional”. A liquidação é um dos principais trabalhos das grandes instituições financeiras e, se certos grandes players conseguem dominar esse processo, pelo uso de CBDCs, eles estão bem posicionados para controlar vastas áreas da economia global. eu mencionei Banco de Compensações Internacionais e vale definir que eles são o banco central dos bancos centrais. Eles operam no centro da rede de bancos centrais nacionais, promovendo novas políticas e mantendo o status quo atual. Muitas vezes, é o que eles dizem que abre o caminho para todos os outros bancos centrais no futuro, então eles devem ser observados. Observo aqui que o O grupo de trabalho BIS CBDC anunciou um sistema de mCBDCs – bridging múltiplo de CBDC. Juntamente com os bancos centrais de cada estado, o BIS está trabalhando em um sistema interoperável de 4 vias para negociar CBDCs entre China, Tailândia, Hong Kong e Emirados Árabes Unidos.

Observando essa pressão internacional do BIS para criar CBDCs interoperáveis, fiquei interessado em ler que o R3/Corda estava vinculando esse sistema com criptomoeda. Agora eu mencionei como a criptomoeda que eles pretendem promover está longe de ser o material de aumento da liberdade dos anos 2010. Na verdade este documento esclarecedor, eu diria, é uma leitura obrigatória se isso também lhe interessar.

Nele encontramos uma descrição clara de quase todos os 7 pilares do sistema CBDC: emissão de valores mobiliários, identificação digital, conformidade com a ISO 20022, pagamentos instantâneos, interoperabilidade internacional e liquidação. Mas também trazem à tona o pilar que é, na minha opinião, o menos compreendido: Stablecoins.

Agora, podemos ter pensado que, com o colapso do Silicon Valley Bank em março de 2023, as stablecoins estavam caindo em desgraça com o financiamento institucional. O Silicon Valley Bank detinha a maior parte dos depósitos em dólares que apoiavam a Circle, a corporação que cunhava o USDC, a segunda maior stablecoin. Uma stablecoin é uma versão virtual de uma moeda, no caso da Circle, o dólar americano. O SVB mantém na conta da Circle o valor correspondente em dólares para respaldar a emissão dos dólares virtuais da UDSC. Vale ressaltar que o uso de um dólar digital criado de forma privada é uma estrutura que seria replicada por um CBDC dos EUA. Alguém poderia postular que o desligamento direcionado de certos bancos dos EUA, todos relacionados à criptomoeda poderia se encaixar em uma agenda anticripto, como alguns apontaram. No entanto, o FDIC realmente interveio para financiar as deficiências desses bancos e resgatá-los. Isso significa que o Circle, cujo dólar virtual caiu para cerca de 88 centavos em março, voltou a flutuar e agora está de volta ao par do dólar. A Circle também é membro do INATBA - e assumimos que faz parte da multidão de produtos regulamentados de criptomoeda e blockchain. Esse apoio institucional me leva à conclusão de que o Circle não vai desaparecer tão cedo. Mas como isso se encaixa no sistema CBDC? A resposta pode ser esclarecedora – este relatório do FMI sugere que as stablecoins criadas de forma privada poderiam fazer o papel público de interagir com os clientes e seriam apoiadas pela nova forma de dinheiro, o CBDC, um passivo do banco central. Eles chamam isso de CBDC sintético (sCBDC):

“No modelo sCBDC, que é uma parceria público-privada, os bancos centrais se concentrariam em sua função principal: fornecer confiança e eficiência. O setor privado, como provedor de stablecoins, seria deixado para cumprir as etapas restantes sob supervisão e supervisão apropriadas”

Ter essa parceria público-privada protegeria os bancos centrais da regulamentação anti-CBDC, como a proposta pelo congressista Tom Emmer. Se o setor privado fizesse a emissão e gestão da 'stablecoin', então o banco central estaria protegido de acusações de uma moeda controlada centralmente. Na lei constitucional dos EUA, o Federal Reserve é realmente impedido de hospedar contas de clientes, esse sCBDC pode ser uma solução alternativa. Como o FMI observou em seu relatório, o mundo da moeda fiduciária está em fluxo e, portanto, ainda estamos esperando que a poeira baixe nesta nova forma de operação bancária.

Quanto ao processo legislativo; um ponto de nota que encontrei no relatório perspicaz de Corda era do FDIC “corrida política” em criptoativos. Para esclarecer: o FDIC é a Federal Deposit Insurance Corporation que foi criada após a Grande Depressão para apoiar os bancos americanos em tempos de crise. Agora, quando se trata de fazer políticas que afetem milhões de pessoas e as economias de suas vidas, não tenho certeza se uma 'corrida' é exatamente o que eu recomendaria. Neste 'sprint', eles procuram aplicar a mesma estrutura de regulamentação ao setor bancário e aos 'ativos criptográficos'. Observe também que eles usam o termo 'criptoativo', nunca criptomoeda. Eles querem manter o monopólio das definições aqui, então qualquer moeda criptográfica que você possui é simplesmente um ativo, assim como um título, um contrato, uma escritura e assim por diante, mesmo que tenha moeda no nome e funcione como dinheiro. Um 'sprint' não deixa muito tempo para deliberação e devemos ter cuidado com as definições que são transformadas em lei.

Negócios Feitos no Escuro

No momento, há muito espaço nos bastidores lidando com essas definições e, embora pareça insignificante, as consequências dessas definições têm ramificações massivas. devo notar que a SEC esta semana foi forçada a definir seu presidente, Gary Gensler, a stablecoin favorita Algorand, como uma segurança e, portanto, não apenas uma stablecoin. Isso significa que a stablecoin com valor de mercado de US$ 1.6 bilhão agora deve ser submetida a um regime de regras muito mais rígido, além de jogar Gensler sob o ônibus por xelim uma empresa lucrativa enquanto ele era presidente da SEC. Talvez este seja um stablecoin apoiado pelo INATBA que não entrará no sistema CBDC. Em todas as minhas pesquisas sobre o sprint da política do FDIC, porém, fui mais uma vez lembrado da conexão suíça; “o FDIC se envolverá com o Comitê de Supervisão Bancária da Basiléia” para elaborar seu regulamento.

Não são apenas o BIS, a ISO e o Basel Committee on Banking Supervision, todos suíços, que compõem o polo de inovação financeira da Europa. Mencionamos também as incursões da França, Montenegro e Suécia no mundo dos CBDCs. Na verdade, o padrão ISO 20022 foi usado pela primeira vez para a Área Única de Pagamentos em Euros. Desde a criação do Banco Central Europeu, há 23 anos, mais de 5,000 bancos europeus fecharam definitivamente. Mario Draghi, presidente do BCE por mais de uma década, expressou melhor a política europeia de centralização bancária quando disse que havia “muitos bancos” na Europa. Portanto, pode-se afirmar que há uma agenda na Europa para fechar os bancos de varejo. Agora, com o sistema CBDC, podemos ver a nova alternativa de coagulação.

me deparei com uma peça interessante sobre Notícias do Yahoo relatando um discurso que tipifica a ideologia do burocrata europeu. Ele descreve um discurso do ministro belga Mathieu Michel, que cunhou o termo 'Europeum' para sua blockchain proposta. Ele estava falando no anúncio de uma importante peça de legislação para criptomoeda, conhecida como MiCA: o projeto de lei Market in Crypto Assets, um pacote de leis de longo alcance. Ele disse: “O bloco agora precisa desenvolver seu próprio blockchain que seria capaz de registrar propriedade, carteira de motorista e qualificação profissional”. Este é um passo além de apenas moeda em informações pessoais. Ter um enorme tesouro de informações disponíveis em um estado ou blockchain da UE levantaria questões de privacidade para muitos, mas isso não é uma proposta incomum neste sistema CBDC. Embora ele possa ser arrogante, o discurso de Michel destaca o princípio fundamental dos CBDCs: coleta de dados.

Na verdade, o CBDC depende desse ponto, a vigilância do usuário, para funcionar. Este pilar do sistema CBDC é um dos mais preocupantes e muitas vezes é objeto de hipérbole na mídia alternativa. Pode ser inofensivamente intitulado ID digital, mas o medo dos céticos não é infundado. Na criptomoeda, muitas pessoas testemunharam a expansão da legislação KYC (Know Your Customer), na qual as trocas de criptomoedas precisam de uma cópia de sua carteira de motorista ou passaporte e uma foto sua segurando-a, bem como uma série de detalhes pessoais simplesmente para comprar uma fração de um Bitcoin ou outra criptomoeda. O sistema CBDC realmente levaria isso muito mais longe. Em sua busca por “Prova de Identidade” o Federal Reserve detalhou alguns dos meios pelos quais eles verificarão a identidade do titular de uma conta. Eles não apenas exigirão documentos de identidade e verificação baseada em aplicativos, como fotografia facial, mas também avaliarão o perfil de crédito de alguém, registros públicos mantidos pelo governo, dados internos e, preocupantemente, perfis online. Sim, o Federal Reserve verificará seu Twitter antes que você possa pagar suas compras. No entanto, esse conceito que devemos aprimorar é o que eles chamam de “dados alternativos” – dados que vêm de fora dos registros públicos. Aqui eles vão usar aprendizado de máquina, aqueles robôs de IA frequentemente elogiados, para vasculhar os tesouros de dados coletados na rede mundial de computadores para gerar uma imagem sua e usar essa imagem para decidir se você é válido para uma transação do Federal Reserve CBDC. Olhando para o futuro também, não é apenas o Federal Reserve, mas também corporações privadas como o JP Morgan que pretendem usar 'pagamentos baseados em biometria' no futuro financeiro modernizado que se aproxima rapidamente. Com varreduras de íris, vigilância e análise de supercomputador, esse sistema está começando a parecer mais uma distopia de ficção científica.

Então, aí está, os pilares de um sistema CBDC já estão em vigor. Existe a capacidade de emitir títulos e produtos financeiros facilmente no blockchain, esse processo é simplificado com ferramentas de computador modernas. Existe o onipresente regulamento ISO 20022 que garante que toda a tecnologia bancária moderna fale a mesma língua e que qualquer outra seja deixada para trás. Existe o muito elogiado serviço de pagamentos instantâneos, o FedNow dos EUA, ou o serviço PIX da Austrália, que, embora ofereça transações rápidas e agradáveis, tem o custo de um controle rigoroso do banco central. Também temos a natureza internacional e interoperável transfronteiriça dos CBDCs - um sistema verdadeiramente global. Nações e corporações, criptomoedas e stablecoins podem ser negociadas internacionalmente com pouco atrito, desde que cumpram as regras. Também existe um acordo internacional simultâneo: o CBDC pode lubrificar as rodas do comércio internacional, o que provavelmente beneficiará os maiores players que podem comprar no sistema regulamentado. Aplicando o sistema, temos o sistema orwelliano de identificação digital, não apenas verificando seus dados bancários, mas também seus assuntos pessoais e vinculando-os a blockchains para sempre. E, finalmente, temos a panóplia de ferramentas de vigilância, complementadas artificialmente para garantir que nada escape do alcance do sistema CBDC.

Conclusão

Sem dúvida, há muito com o que se preocupar no sistema CBDC. E há muito mais a ser aprendido. Devemos evitar tomadas superficiais e análises impulsivas sobre esta questão, como muitos fizeram após o anúncio da implantação do FedNow. Alguns deles podem levar a acusações de desinformação, como o FedNow não é um CBDC, como muitos verificadores de fatos sagrados farão fila para informá-lo. No entanto, FedNow é um pilar vital e necessário do sistema CBDC – e esse é o ponto chave. Nem uma Moeda Digital do Banco Central necessariamente uma coisa ruim (em um mundo ideal e perfeito). No entanto, observando como os cartões estão caindo, com IDs biométricos, vigilância de IA, sinergia globalista, UBI (Renda Básica Universal), o chamado 'dinheiro programável', crédito social e ferramentas e políticas excludentes semelhantes - há um sabor distinto de controle centralizado agora tomando conta. É uma inércia institucional que deve ser combatida. O burburinho em torno do FedNow não passou despercebido e o Federal Reserve teve que, nos últimos dias, emitir uma declaração esclarecer suas intenções. “O FedNow Service não é uma forma de moeda nem um passo para eliminar qualquer forma de pagamento, incluindo dinheiro.” Isso mostra que ainda há uma retroalimentação entre a opinião pública e o financiamento privado. Neste grande jogo de confiança do banco global, eles ainda precisam que acreditemos em seus produtos, em sua integridade, se eles perderem isso, seu castelo de cartas cairá. Enquanto mantivermos o dedo no pulso e mantivermos um debate equilibrado e informado, haverá um caminho através da floresta para um futuro equitativo.

Espero que você possa tirar algo benéfico desta pesquisa e reconhecer algumas de suas implicações para sua vida, e potencialmente se beneficiar tomando medidas para se proteger das piores restrições do nascente sistema global CBDC.

Leia a história completa aqui…