Bancos, Cooperativas de Crédito Veja 'Consequências Devastadoras' da Moeda Digital do Banco Central (CBDC)

Cooperativas de crédito e grupos comerciais bancários divulgaram uma carta conjunta ao presidente e membro do ranking do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara, alertando para “consequências devastadoras” se o Federal Reserve avançar com uma moeda digital do Banco Central (CBDC). A carta foi enviada em 25 de maio, um dia antes de o Comitê convocar uma audiência sobre “Ativos digitais e o futuro das finanças: examinando os benefícios e riscos de uma moeda digital do Banco Central dos EUA.” Essa audiência teve depoimentos de apenas uma testemunha, Lael Brainard, vice-presidente do Federal Reserve.

O fato de as cooperativas de crédito, que frequentemente atendem a trabalhadores sindicalizados, se juntarem a grupos bancários para assinar a carta, dá credibilidade às “consequências devastadoras” que a carta enumera de uma moeda digital do Banco Central.

Um CBDC permitiria que o Federal Reserve concorresse por depósitos com cooperativas de crédito e bancos. A carta avalia corretamente a desvantagem de tal movimento da seguinte forma:

“O dinheiro privado é criado por meio da intermediação financeira de bancos e cooperativas de crédito – o processo pelo qual as instituições financeiras recebem depósitos, emprestam e investem esses depósitos. O dinheiro privado é usado por instituições financeiras para fornecer financiamento a empresas e consumidores e, assim, apoiar o crescimento econômico. A introdução de uma CBDC seria uma decisão deliberada de transferir algum volume de dinheiro privado para dinheiro público, com consequências potencialmente devastadoras para o custo e a disponibilidade de crédito para consumidores e empresas. Em suma, as economias de empresas e consumidores não financiariam mais os ativos dos bancos – principalmente empréstimos –, mas financiariam os ativos do Federal Reserve – principalmente títulos emitidos pelo Departamento do Tesouro, Fannie Mae e Freddie Mac.”

Na mesma linha, a carta adverte:

“Com efeito, um CBDC servirá como um concorrente vantajoso para depósitos bancários de varejo que transferirão dinheiro dos bancos para contas no Federal Reserve, onde os fundos não podem ser emprestados de volta à economia. Essas contas de depósito representam hoje 71% das captações bancárias. A perda dessa fonte crítica de financiamento prejudicaria a economia do modelo de negócios bancário, restringindo severamente a disponibilidade de crédito, aumentando o custo do crédito e causando uma desaceleração da economia. A ABA estima que mesmo um CBDC em que as contas eram limitadas a US$ 5,000 por 'usuário final' poderia resultar em US$ 720 bilhões em depósitos saindo do sistema bancário”.

A carta conjunta também chama a atenção para o absurdo de que o dólar ainda não esteja digitalizado. (Qualquer pessoa que usa um método de “pagamento por telefone” para pagar uma fatura mensal em segundos de sua conta corrente ou um cartão de débito para pagar compras aprecia plenamente a rapidez e a agilidade do dólar digital.) As cooperativas de crédito e os grupos bancários escrevem do seguinte modo:

“Ao contrário das afirmações de alguns proponentes do CBDC, um CBDC dos EUA não é necessário para 'digitalizar o dólar', pois o dólar funciona principalmente em formato digital hoje. O dinheiro do banco comercial é um dólar digital e atualmente é aceito sem questionamentos por empresas e consumidores como meio de pagamento.”

Em julho de 2019, o professor e economista da NYU Nouriel Roubini também abordou a velocidade existente do sistema de cartão de crédito Visa versus moeda digital em uma entrevista à Bloomberg News. Roubini afirmou:

“… ninguém, nem mesmo esta conferência de blockchain, aceita Bitcoin para pagar taxas de conferência porque você pode fazer apenas cinco transações por segundo com Bitcoin. Com o sistema Visa você pode fazer 25,000 transações por segundo... Bobagem da Crypto. É um fracasso. Ninguém está usando para nenhuma transação.”

Uma das principais preocupações no Congresso e no Fed parece ser que outro país, como a China, possa ficar à frente dos EUA no desenvolvimento de sua própria moeda digital do Banco Central e colocar em risco o dólar americano como moeda de reserva mundial. Na audiência do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara em 26 de maio, o vice-presidente do Fed, Brainard, testemunhou o seguinte:

“A evolução futura dos pagamentos internacionais e fluxos de capital também influenciará as considerações em torno de um potencial CBDC dos EUA. O dólar é a moeda mais usada em pagamentos e investimentos internacionais, o que beneficia os Estados Unidos ao reduzir os custos de transações e empréstimos para famílias, empresas e governo dos EUA. Em futuros estados onde outras grandes moedas estrangeiras são emitidas no formato CBDC, é prudente considerar como a potencial ausência ou presença de um dólar digital do banco central dos EUA pode afetar o uso do dólar em pagamentos globais. Por exemplo, o Banco Popular da China está testando o yuan digital e vários outros bancos centrais estrangeiros estão emitindo ou considerando emitir suas próprias moedas digitais. Um CBDC dos EUA pode ser uma maneira potencial de garantir que as pessoas em todo o mundo que usam o dólar possam continuar confiando na força e segurança da moeda dos EUA para realizar transações e realizar negócios no sistema financeiro digital. Mais amplamente, é importante que os Estados Unidos desempenhem um papel de liderança no desenvolvimento de padrões que regem as transações financeiras digitais internacionais envolvendo CBDCs consistentes com as normas de privacidade, acessibilidade, interoperabilidade e segurança.”

A carta conjunta das cooperativas de crédito e dos grupos bancários tratou dessa questão da seguinte forma:

“… um CBDC não parece ser necessário para apoiar o papel do dólar americano internacionalmente. Embora muitos países tenham experimentado um CBDC, muitos se concentraram em um modelo de atacado, algo não contemplado pelo documento de discussão do Federal Reserve. Além disso, muitos retiraram esses experimentos à medida que os custos de implementação se tornaram aparentes. O Federal Reserve observa que o status do dólar como moeda de reserva global é impulsionado por 1) a força e a abertura de nossa economia, 2) a profundidade de nossos mercados financeiros e 3) a confiança em nossas instituições e estado de direito.”

Wall Street em desfile tem sido cético em relação às mãos invisíveis por trás desse impulso para uma moeda digital do Banco Central no Fed - (o Fed é o provedor perpétuo de resgates aos bancos de cassino de Wall Street) - desde que uma mão invisível semelhante empurrou Saule Omarova para a frente como O indicado do presidente Biden para chefiar o Office of the Comptroller of the Currency, o regulador dos bancos nacionais (aqueles que operam além das fronteiras estaduais).

Em outubro do ano passado, a Vanderbilt Law Review publicou um artigo de 69 páginas por Omarova em que ela propôs não apenas uma moeda digital do Banco Central, mas uma reestruturação radical e arrepiante do Fed que incluiria o seguinte:

(1) Mova todos os depósitos de bancos comerciais de bancos comerciais para as chamadas FedAccounts no Federal Reserve;

(2) Permitir que o Fed, em “circunstâncias extremas e raras, quando o Fed for incapaz de controlar a inflação elevando as taxas de juros”, confisque depósitos dessas contas do Fed para apertar a política monetária;

(3) Permitir que o Fed regional mais conflituoso de Wall Street no país, o Fed de Nova York, quando houver “aumentos no valor de mercado a taxas sugestivas de uma tendência de bolha”, como as ações de tecnologia hoje, “encurtem esses preços títulos, pressionando para baixo seus preços”;

(4) Eliminar a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) que assegura depósitos bancários nos Estados Unidos e que evita corridas de pânico aos bancos;

(5) Consolidar todas as funções regulatórias bancárias no OCC – para o qual Omarova foi nomeado para chefiar.

No início de novembro, Omarova enfrentava ainda mais controvérsia quando foi revelado que ela havia chamado a própria indústria que ela havia sido nomeada para supervisionar a “indústria de merda por excelência” em um documentário canadense de 2019. Omarova acabou retirando sua indicação depois que ficou claro que ela não tinha os votos a serem confirmados.

Você pode ler a carta conjunta da cooperativa de crédito e dos grupos bancários aqui; O testemunho de Brainard está disponível aqui.

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